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龙蟠科技:中天运会计师事务所(特殊普通合伙
作者:admin 发布时间:2022-01-29 12:55

  贵会于2022年1月5日印发的《中邦证监会行政许可项目审查一次反应睹解通告书》(213449号)(以下简称“反应睹解”)已收悉。江苏龙蟠科技股份有限公司(以下简称“龙蟠科技”、“上市公司”、“公司”、“申请人”或“发行人”)与邦泰君安证券股份有限公司(以下简称“保荐机构”)、邦浩状师(上海)事宜所(以下简称“申请人状师”)、中天运管帐师事宜所(额外浅显共同)(以下简称“管帐师”)等干系方对反应睹解所列示题目实行了逐项核查,现答复如下,请予审核。

  如无希罕阐发,本答复所行使的简称与《邦泰君安证券股份有限公司合于江苏龙蟠科技股份有限公司非公斥地行A股股票之尽职视察陈诉》中的释义相通。本答复中若闪现合计数与各加数直接相加之和正在尾数上存正在区别,这些区别系由四舍五入形成。

  请申请人填充阐发自本次发行干系董事会决议日前六个月起至今,公司执行或拟执行的财政性投资(蕴涵类金融投资,下同)情形,是否存正在迩来一期末持有金额较大、克日较长的生意性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人金钱、委托理财等财政性投资的景遇,并将财政性投资总额与公司净资产界限比照阐发本次召募资金的需要性和合理性。

  一、请申请人填充阐发自本次发行干系董事会决议日前六个月起至今,公司执行或拟执行的财政性投资(蕴涵类金融投资,下同)情形,是否存正在迩来一期末持有金额较大、克日较长的生意性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人金钱、委托理财等财政性投资的景遇,并将财政性投资总额与公司净资产界限比照阐发本次召募资金的需要性和合理性

  凭据中邦证监会2020年2月揭橥的《发行监禁问答——合于领导楷模上市公司融资举动的监禁央浼(修订版)》,上市公司申请再融资时,除金融类企业外,准绳上迩来一期末不得存正在持有金额较大、克日较长的生意性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人金钱、委托理财等财政性投资的景遇。

  凭据中邦证监会2020年6月揭橥的《再融资营业若干题目解答》,(1)财政性投资的类型蕴涵不限于:类金融;投资财富基金、并购基金;拆借资金;委托贷款;以赶过集团持股比例向集团财政公司出资或增资;购置收益震动大且危机较高的金融产物;非金融企业投资金融营业等。(2)缠绕财富链上下逛以获取工夫、原料或渠道为主意的财富投资,以收购或整合为主意的并购投资,以拓展客户、渠道为主意的委托贷款,如合适公司主买卖务及战术发达偏向,不界定为财政性投资。(3)金额较大指的是,公司已持有和拟持有的财政性投资金额赶过公司统一报外归属于母公司净资产的30%(不蕴涵对类金融营业的投资金额)。克日较长指的是,投资克日或估计投资克日赶过一年,以及虽未赶过一年但历久结存。(4)本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新加入和拟加入的财政性投资金额应从本次召募资金总额中扣除。

  凭据中邦证监会2020年6月揭橥的《再融资营业若干题目解答》,除百姓银行、银保监会、证监会核准从事金融营业的持牌机构为金融机构外,其他从事金融营谋的机构均为类金融机构。类金融营业蕴涵但不限于:融资租赁、贸易保理和小贷营业等。与公司主买卖务发达亲密干系,合适业态所需、行业发达向例及财富战略的融资租赁、贸易保理及供应链金融,暂不纳入类金融估计口径。

  (二)自本次发行干系董事会决议日前六个月起至今,公司执行或拟执行的财政性投资及类金融投资情形

  2021年8月27日,公司第三届董事会第二十三次集会审议通过了本次非公斥地行干系议案,自本次发行董事会决议日前六个月至今,公司执行或拟执行的财政性投资及类金融投资情形如下:

  自本次发行干系董事会决议日(2021年8月27日)前六个月起至今,公司不存正在设立或投资财富基金、并购基金的景遇。

  自本次发行干系董事会决议日(2021年8月27日)前六个月起至今,公司不存正在对外拆借资金的景遇。

  自本次发行干系董事会决议日(2021年8月27日)前六个月起至今,公司不存正在委托贷款的景遇。

  自本次发行干系董事会决议日(2021年8月27日)前六个月起至今,公司不存正在以赶过集团持股比例向集团财政公司出资或增资的景遇。

  自本次发行干系董事会决议日(2021年8月27日)前六个月起至今,公司不存正在购置收益震动大且危机较高的金融产物的景遇。

  自本次发行干系董事会决议日(2021年8月27日)前六个月起至今,公司不存正在投资金融营业的景遇。

  自本次发行干系董事会决议日(2021年8月27日)前六个月起至今,公司不存正在投资类金融营业的景遇。

  截至本反应睹解答复陈诉出具之日,公司不存正在拟执行的其他财政性投资及类金融投资情形。

  综上,自本次发行干系董事会决议日前六个月起至今,公司不存正在执行或拟执行的财政性投资或类金融投资情形。

  (三)公司迩来一期末持有金额较大、克日较长的生意性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人金钱、委托理财等财政性投资的景遇

  截至 2021年9月30日, 公司资产欠债外中恐怕与财政性投资及类金融投资干系的管帐科目及是否属于财政性投资的情形如下:

  截至2021年9月30日, 发行人生意性金融资产为17,001.40万元,紧要是发行人行使前次召募资金和自有闲置资金购置的银行理家产物,预期收益率较低、危机较低,且克日正在一年以内,亦不存正在历久结存景遇,不属于克日较长、收益震动大且危机较高的金融产物,不属于财政性投资。

  截至2021年9月30日,公司其他应收款为3,049.15万元,紧要系征地预存款、员工营业暂支、押金担保金等,不属于财政性投资。

  截至2021年9月30日,公司其他滚动资产为6,376.44万元,紧要系公司待抵扣的增值税、预缴税金和待摊用度,不属于财政性投资。

  截至2021年9月30日,公司统一资产欠债外中历久股权投资及其他权柄东西投资情形如下外:

  四川省盈达锂电新原料有限公司 2,300.00 2021年4月 否 四川省盈达锂电新原料有限公司系一家专业从事新能源汽车电池原料磷酸铁锂先驱体坐褥及出售的企业,公司对其投资系正在磷酸铁锂财富链上的构造举动

  安徽翌日新能源科技有限公司 8,000.00 2019年12月 否 安徽翌日新能源科技有限公司系一家专业从事新能源汽车燃料电池原料坐褥及出售的企业,公司对其投资系正在燃料电池财富链上的构造举动

  湖北丰锂新能源科技有限公司 2,000.00 2021年9月 否 湖北丰锂新能源科技有限公司系一家专业从事新能源汽车电池原料磷酸铁坐褥及出售的企业,公司对其投资系正在磷酸铁锂财富链上的构造举动

  黄冈林立新能源科技有限公司 1,245.00 2021年2月 否 黄冈林立新能源科技有限公司系一家专业从事新能源汽车锂离子电池原料坐褥及出售的企业,公司对其投资系正在磷酸铁锂财富链上的构造举动

  如上外所示,公司上述对外投资均系公司缠绕新能源汽车电池原料营业周围的构造,不属于财政性投资举动。

  截至2021年9月30日,公司其他非滚动资产为24,131.69万元,紧要系预付工程、修设等历久资产购买款,不属于财政性投资。

  综上所述,截至2021年9月30日,公司不存正在持有金额较大、克日较长的生意性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人金钱、委托理财等财政性投资的景遇。

  (四)将财政性投资总额与公司净资产界限比照阐发本次召募资金的需要性和合理性

  截至2021年9月30日,公司净资产为23.06亿元,不存正在财政性投资,本次召募资金具有需要性和合理性。

  2、查阅发行人干系董事会、股东大会合会文献,发行人的按期陈诉及干系权且布告;解析发行人本次发行干系董事会决议日前六个月起至今,发行人执行或拟执行的财政性投资情形;

  3、与公司财政职员解析公司自本次发行干系董事会决议日前六个月起至本答复出具日是否存正在执行或拟执行财政性投资(蕴涵类金融投资)的景遇,解析公司是否存正在迩来一期末持有金额较大、克日较长的生意性金融资产和可供出售金融资产、借予他人金钱、委托理财、历久股权投资等财政性投资的景遇;

  4、得到发行人资产欠债外中恐怕与财政性投资干系的管帐科目明细,核查发行人购置的银行理家产物答应书及理财明细等原料,逐项剖释是否属于财政性投资;

  5、查阅本次召募资金行使的可行性剖释陈诉和本次非公斥地行股票预案,连结公司本次召募资金的行使安置剖释其需要性和合理性。

  自本次发行干系董事会决议日前六个月起至今,发行人不存正在执行或拟执行的财政性投资(蕴涵类金融投资)情形;发行人不存正在迩来一期末持有金额较大、克日较长的生意性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人金钱、委托理财等财政性投资的景遇,本次召募资金具有需要性和合理性。

  申请人本次募投项目用于新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目和年产60万吨车用尿素项目及填充滚动资金。

  (1)募投项目实在投资数额睡觉明细,投资数额的测算依照和测算进程,各项投资组成是否属于本钱性支付;

  (2)本次募投项主意召募资金行使和项目制造的进度睡觉,本次召募资金是否包括本次发行干系董事会决议日前已加入资金;

  (3)阐发本次募投项目与前两次募投项目以及公司现有营业的合系与区别,是否存正在反复制造情形,本次募投项目制造的需要性、合理性及可行性,是否合适公司全体战术经营并爆发协同性。正在前两次召募资金投资项目均未制造完毕的情形下,再次申请实行融资制造的需要性及合理性;

  (4)连结下乘客户、正在手订单、墟市容量、角逐敌手、现有产物产能应用率、后续墟市斥地安置等情形阐发新增产能消化设施。

  (5)阐发本次募投项目效益测算的进程,连结前次募投项目实质效益情形进一步阐发本次募投项目效益测算是否隆重,干系危机披露是否填塞。

  (6)申请人以为因为初次公斥地行股票召募资金原“新修年产20万吨柴油策动机尾气管制液(车用尿素)项目”召募资金实质到位时代晚于预期,外部墟市情况、行业发达态势爆发了必定的转变,车用尿素项目不具备连接实行的前提。为了加倍合理的修设资产,降低召募资金的行使效果,完成股东便宜最大化,公司确认终止“新修年产20万吨柴油策动机尾气管制液(车用尿素)项目”,将前次召募资金改良用处。阐发本次召募资金仍用于年产60万吨车用尿素项主意缘故及合理性。

  一、募投项目实在投资数额睡觉明细,投资数额的测算依照和测算进程,各项投资组成是否属于本钱性支付

  本次非公斥地行召募资金不赶过(含)百姓币220,000.00万元,召募资金扣除发行用度后将用于投资以下项目:

  该项目投资预算为251,843.65万元,蕴涵修设投资209,755.05万元、软件投资2,200.00万元以及铺底滚动资金39,888.60万元。实在情形如下:

  序号 投资实质 投资金额(万元) 拟行使召募资金金额(万元) 是否属于本钱性支付

  软件投资按影相合墟市报价估算,项目滚动资金凭据公司本身资产周转情况与同行业企业的滚动资金占用情形实行测算,铺底滚动资金依据项目所需滚动资金的30%测算。该项目实在投资组成情形如下:

  该项目拟总投资43,293.42万元,包括修设投资33,922.92万元、软件投资1,590.00万元、铺底滚动资金7,780.50万元。实在情形如下:

  序号 投资实质 投资金额(万元) 拟行使召募资金金额(万元) 是否属于本钱性支付

  该项目投资实质紧要蕴涵修设投资、软件投资与铺底滚动资金。修设投资与软件投资按影相合墟市报价估算,项目滚动资金凭据公司本身资产周转情况实行测算,铺底滚动资金依据项目所需滚动资金的30%测算。该项目实在投资组成情形如下:

  13 车用尿素坐褥修设 灌装线 车用尿素坐褥修设 引风编制 套 30.00 6 180.00

  公司本次拟行使召募资金50,000.00万元填充滚动资金,填充滚动资金不属于本钱性支付。

  陈诉期内,公司营业界限呈一连延长趋向,2018年度至2020年度买卖收入同比延长率分手为15.44%、14.37%和11.77%。2021年5月,公司通过收购天津纳米与江苏纳米进军磷酸铁锂正极原料营业,买卖收入疾速延长,2021年 1-9月,公司买卖收入为231,529.20万元,较2020年同期延长68.97%,迩来三年一期的均匀延长率抵达了27.64%。因为天津纳米和江苏纳米从2021年6月才开头纳入统一财政报外,同时公司磷酸铁锂正极原料与车用尿素营业具有良好的行业发达前景,产能也正在一连扩张之中,营业界限仍有较大的延长潜力。归纳上述情形,假设公司2021年至2023年买卖收入的延长率为25%。

  凭据公司营业特征,采取应收单子、应收账款/应收金钱融资、预付账款、存货等管帐科目动作敏锐资产测算目标,采取应付账款、预收金钱/合同欠债等管帐科目动作敏锐欠债测算目标。

  假设公司2021-2023年各项敏锐资产/买卖收入、各项敏锐欠债/买卖收入的比例与2018-2020三年干系数据的均匀值相通。经测算,公司滚动资金需求界限如下所示:

  凭据上外测算,公司2021年至2023年滚动资金需求为71,831.53万元。是以,公司拟行使50,000.00万元用于填充滚动资金,行使7,780.50万元用于年产60万吨车用尿素项目中的铺底滚动资金具有合理性。

  二、本次募投项主意召募资金行使和项目制造的进度睡觉,本次召募资金是否包括本次发行干系董事会决议日前已加入资金

  本次召募资金不包括本次非公斥地行干系董事会决议日前已加入资金,不存正在召募资金到位后置换董事会前加入资金的景遇。

  三、阐发本次募投项目与前两次募投项目以及公司现有营业的合系与区别,是否存正在反复制造情形,本次募投项目制造的需要性、合理性及可行性,是否合适公司全体战术经营并爆发协同性。正在前两次召募资金投资项目均未制造完毕的情形下,再次申请实行融资制造的需要性及合理性

  本次非公斥地行 1 新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目 磷酸铁锂正极原料 四川锂源新原料有限公司 四川省遂宁市

  2 年产60万吨车用尿素项目 柴油策动机尾气管制液 山东可兰素环保科技有限公司 山东省菏泽市

  初次公斥地行股票 1 年产12万吨润滑油及防冻液扩产项目 润滑油、防冻液 龙蟠润滑新原料(天津)有限公司 天津市

  2 收购江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权项目 制动液、防冻液等 张家港迪克汽车化学品有限公司 江苏省张家港市

  公斥地行可转换公司债券 1 年产18万吨可兰素项目 柴油策动机尾气管制液 龙蟠润滑新原料(天津)有限公司 天津市

  2 新能源车用冷却液坐褥基地制造项目 冷却液 龙蟠润滑新原料(天津)有限公司 天津市

  本次募投项目中,新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目拟坐褥的产物为运用于新能源汽车动力电池和储能电池等周围的磷酸铁锂正极原料,前次募投项目紧要缠绕公司润滑油、冷却液、柴油策动机尾气管制液等车用环保邃密化学品营业。该项目与前次募投项目正在紧要产物、执行主体、项目位置等方面均存正在区别。

  年产60万吨车用尿素项目与公斥地行可转换公司债券募投项目年产18万吨可兰素项主意合系正在于坐褥的产物均为柴油策动机尾气管制液,区别正在于项主意执行主体与执行位置区别。前次募投项目中的年产18万吨可兰素项目执行位置位于天津市,本次募投项目中的年产60万吨车用尿素项目分手位于山东省、四川省和湖北省,进一步增强正在机动车氮氧化物排放量较高的京津冀区域的产能构造,同时完成对我邦汽车行业西南财富集群和中部财富集群的就近配套。

  填充滚动资金项目是公司凭据现有资金情况、实质运营资金需求及改日营业发达情形实行论证和确定的,与前次募投项目之间不存正在合系。

  公司紧要从事车用环保邃密化学品和磷酸铁锂正极原料的研发、坐褥和出售。车用环保邃密化学品营业已创修了涵盖集润滑油、柴油策动机尾气管制液、策动机冷却液、车用养护品等于一体的产物编制,产物通俗运用于汽车整车创制、汽车后墟市、工程刻板等周围;磷酸铁锂正极原料紧要运用于新能源汽车动力电池和储能电池等周围。

  本次募投项目均缠绕公司现有主买卖务,新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目将新修15万吨磷酸铁锂正极原料坐褥线,适合磷酸铁锂及其下逛新能源汽车和储能行业疾速发达的趋向,填塞阐扬公司正在磷酸铁锂正极原料周围堆集的客户资源与工夫工艺上风,擢升公司的墟市份额和行业角逐力;年产60万吨车用尿素项目将正在山东省、四川省和湖北省分手新修年产20万吨车用尿素产能,正在邦六法式通盘执行、排放监测力度趋厉的后台下,擢升柴油策动机尾气管制液产能,凭据墟市需乞降财富集群分散情形合理构造,限度运输本钱,鼓舞柴油策动机尾气管制液营业的进一步延长;填充滚动资金项目不妨助力公司主买卖务的一连发达,餍足公司改日营业发达的滚动资金需求。

  本次募投项目中,新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目拟坐褥的产物为运用于新能源汽车动力电池和储能电池等周围的磷酸铁锂正极原料,而前次募投项目紧要缠绕公司润滑油、冷却液、柴油策动机尾气管制液等车用环保邃密化学品营业。该项目与前次募投项目正在紧要产物、执行主体、项目位置等方面均存正在区别,不存正在反复制造的情形。

  年产60万吨车用尿素项目分手正在山东、四川、湖北区域新修年产20万吨车用尿素产能,而前次募投项目年产18万吨可兰素项目系正在天津新修年产18万吨车用尿素产物。车用尿素产物对运输本钱较为敏锐,需求限度物流运输半径,担保产物的实时疾速供应。本次募投项目与前次募投项目中的车用尿素项目系凭据区别区域客户需求实行的产能构造,不存正在反复制造的情形。

  填充滚动资金项目是公司凭据现有资金情况、实质运营资金需求及改日营业发达情形实行论证和确定的,与前次募投项目之间不存正在合系,不存正在反复制造的情形。

  2021年今后,我邦新能源汽车墟市疾速发达。凭据中邦汽车工业协会的数据统计,2021年我邦新能源汽车销量为352.1万辆,同比延长157.5%,新能源汽车浸透率为13.40%,此中12月新能源汽车浸透率抵达19.06%,新能源乘用车浸透率已赶过20%。凭据高工锂电的预测,2022年我邦新能源汽车销量希望赶过550万辆,浸透率赶过20%。

  2020年12月,财务部、工信部、科技部、发改委揭橥了《合于进一步完竣新能源汽车实行运用财务补贴战略的通告》,提出2021年,新能源汽车补贴法式正在2020年底子上退坡20%。新能源汽车战略补贴的下滑,促使业内企业更众地探究本钱和性价比等要素,胀舞了行业墟市化转型。磷酸铁锂紧要原原料为锂源、铁源、磷源和碳源,不含钴等珍奇元素,此中铁源、磷源资源丰饶,价值相对较低。况且,磷酸铁锂正在正极原料中锂因素的占比相对较少,受锂源墟市价值震动影响相对较小,本钱上风进一步凸显,成为助力新能源汽车行业墟市转型的主要正极原料。

  跟着CTP、刀片、JTM等工夫的运用,磷酸铁锂能量密度进一步擢升,加上自身安宁性高、寿命长等上风,促使磷酸铁锂的墟市界限陆续攀升,凭据高工锂电的数据统计,2021年上半年,我邦磷酸铁锂正极原料出货量抵达17.8万吨,较2020年上半年3.7万吨的出货量延长约3.8倍,并已大幅赶过2020年终年出货量。改日磷酸铁锂跟着机能的陆续改观、本钱上风的进一步凸显,行业墟市空间广漠。本项目适合墟市的疾速发达趋向,擢升公司磷酸铁锂正极原料产能,以餍足下乘客户的需求。

  目前,公司磷酸铁锂正极原料产物已仰仗较好的平静性、良好的机能以及性价比上风,获得了宁德期间、瑞浦能源、亿纬锂能等浩繁行业龙头企业的认同,墟市份额位居行业前线,2019年与2020年墟市占据率分手为14.9%和13.6%。

  2021年1-9月,公司磷酸铁锂正极原料产能应用率已抵达123.36%,难以餍足改日下逛墟市疾速延长的需求。本项主意执行,有利于公司餍足客户陆续延长的需求,更好地任职优质大客户,维系与其历久亲密的战术合营合连,同时有助于公司放大现有产能,稳定墟市占据率,维系行业上风身分。

  本项目经营身分位于四川遂宁。川渝区域动作世界主要的汽车坐褥基地,两地财富底子雄厚,营商情况优良,汽车财富生态链完竣。2020年四川省经济和音信化厅、重庆市经济和音信化委员会签定了《成渝区域双城经济圈汽车财富协同发达战术合营答应》,把打垮行政区划壁垒、上风互补、高质地发达的宇宙级汽车财富集群动作成渝区域双城经济圈汽车财富协同发达的终极方向,将新能源和智能网联汽车动作发达的紧要方向。目前已有人人、丰田、沃尔沃、今世、吉祥、珠海银隆等新能源车企正在该区域修厂,其它,川渝区域吸引了宁德期间、比亚迪等动力电池龙头企业设立坐褥基地,具有天齐锂业等锂电新能源重点原料供应商。川渝区域跟着新能源汽车财富生态的日趋完竣,依托广阔的消费墟市,仍然酿成了以川渝区域为重点、辐射贵州和云南等悉数西南片区的新能源汽车坐褥基地。

  四川遂宁动作四川锂电新原料基地具备较好的新能源财富底子,本项主意执行有利于公司构造西南,构修磷酸铁锂上下逛财富链,餍足下乘客户的墟市需求,合适公司改日战术发达界限及产能经营方向。

  我邦汽车工业颠末众年的发达,财富构造、配套等仍然较为完竣,目前正在邦内已逐渐酿成了六大汽车财富集群和配套财富园。实在如下:

  财富集群 长三角区域 西南区域 中部区域 珠三角区域 京津冀区域 东北区域

  代外性整车厂商 上海通用、上汽集团、上汽人人、南汽集团、吉祥汽车等 长安福特、长安汽车、上汽通用五菱、北汽银翔、北京今世、力帆汽车、春风小康、一汽人人、一汽丰田、吉祥汽车、沃尔沃、春风神龙等 春风神龙、上海通用、春风本田等 广州本田、广汽集团、广州丰田、骏威客车等 北京汽车集团、北京今世、北京吉普、北京奔跑、天津一汽夏利、天津一汽丰田等 一汽集团、一汽人人、哈飞集团、华晨宝马、华晨汽车等

  车用尿素平常由32.5%尿素和67.5%的水构成,运输本钱对运输半径高度敏锐,合理运输半径平常为300公里,是以车用尿素出售存正在较强的区域性。探究到运输本钱以及疾速呼应客户需求等要素,车用尿素的坐褥商需求尽恐怕参照六大汽车财富集群实行世界产能构造。

  从各区域的墟市需求来看,山东、河北、河南、江苏是2019年我邦机动车NOx排放量最高的四个省份,四川和湖北也正在排名中处于较为靠前的身分。同时,山东、河北、河南、江苏、四川正在OBD检测线装置数目方面也处于邦内较为领先的身分。是以,探究邦内各区域污染排放和检测厉厉水平的实质情形,公司已率先正在江苏和天津创修了坐褥基地,同时还将通过本次募投项目新增山东、四川和湖北坐褥基地,餍足下逛墟市需求。

  本项目将通过购买进步的坐褥创制修设,放大公司车用尿素坐褥才华,以餍足汽车财富集群的需求。一方面不妨笼盖四川、山东及湖北等省份本地客户的需求,维系产物实时疾速供应,巩固彼此依存合连,进一步降低客户黏性,扩充墟市占据率;另一方面,将限度物流运输半径,淘汰运输功课,低重运输本钱,进一步巩固公司产物的角逐力。通过优化产能空间构造,公司将填塞阐扬当地化产物供应上风,产物加倍挨近墟市。公司还不妨通过区域间墟市构造,加强各坐褥基地产销联动,优化坐褥出售各个枢纽,从而降低经济效益。

  近年来跟着我邦绿色可一连发达战术的执行和邦四、邦五、邦六排放法式战略的逐渐促进,动作柴油策动机合适邦度排放法式的必备产物,车用尿素墟市迎来疾速延长,使得公司正在车用尿素溶液周围取得了较大的发达空间。颠末众年的发达,公司已正在世界30个省市自治区具有1,000众家经销商,并已为江淮汽车、华菱汽车、金龙汽车、一汽解放、陕西重汽、中邦重汽、潍柴动力、中联重科等邦内浩繁重型卡车厂家、策动机厂家、客车厂家供给配套车用尿素产物,其车用尿素产物正在重型卡车、客车创制周围以及汽车后墟市周围获得通俗运用和疾速发达。

  2019年1月,生态情况部等11个部分协同揭橥的《柴油货车污染管理攻坚战活跃安置》央浼,从2019年7月1日起,中心区域、珠三角区域、成渝区域提前执行机动车邦六排放法式,到2020年世界车用尿素抽检及格率抵达95%,中心区域抵达98%以上。受益于邦度管理情况污染的各项环保战略的麇集出台和一连促进以及尾气NOx排放法式擢升带来的车用尿素的行使量扩充,车用尿素墟市希望一连高速延长,然而,目前公司坐褥修设仍然处于满负荷坐褥形态,2021年1-9月产能应用率已抵达115.32%,且需求通过委外加工完工部门产物的坐褥。改日公司车用尿素产能将无法完整餍足现有客户的订单需求,产能将存正在较大缺口。

  本项主意执行将降低公司车用尿素溶液产物坐褥才华,进一步阐扬公司坐褥打点和界限经济上风,处理下逛需求发作式延长带来的产能瓶颈题目,巩固公司的红利才华和角逐能力。

  正在人力本钱擢升的后台下,低重坐褥本钱、擢升公司坐褥效果是向智能创制转型的一大特征;别的,主动化坐褥办法,比人工操作更为精准,不妨进一步擢升产物格地。

  近年来,公司陆续擢升主动化坐褥程度,通过引进进步主动化坐褥修设,公司正在大部门坐褥枢纽仍然完成了主动化,相较于守旧坐褥线,主动化坐褥线降低劳动坐褥率和产物格地,低重人工本钱,缩短坐褥周期,担保坐褥平衡性,具有明显的经济效益。跟着人力本钱的一连上升,墟市关于车用尿素产物品格央浼的擢升,公司需求擢升主动化坐褥程度以餍足众方面需求。

  本项主意执行将通过租赁坐褥车间和仓储车间,引进邦外里进步的纯水创制修设、灌装修设、检测修设,具备主动化、柔性化特点的车用尿素溶液坐褥线,擢升公司坐褥的主动化程度,低重人力需求,降低坐褥效果,有用擢升公司产物格地和角逐力,以高品格产物抢占墟市份额,擢升公司红利才华和一连发达才华。

  公司通过非公斥地行符合低重资产欠债率有利于巩固公司财政稳当性,提防财政危机,胀舞公司营业的改日可一连壮健发达。同时,公司发展新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥、扩充车用尿素产能,对本钱加入需求较高。公司营运资金缺口若依赖银行贷款处理,资金本钱较高且受干系钱币战略影响较大,倘使没有多量平静一连的滚动资金实行填充,将影响公司的后续发达。

  近年来,新能源汽车的疾速发达,胀舞了磷酸铁锂电池的疾速延长。2020年,邦务院办公厅揭橥《新能源汽车财富发达经营(2021—2035年)》,提出到2025年新能源汽车销量抵达汽车新车出售总量的20%摆布。其它,碳中和等战略的一连促进,将一连胀舞我邦新能源汽车浸透率的擢升,动员新能源汽车行业对磷酸铁锂电池的需求量。同时,跟着磷酸铁锂电池正在电动自行车、电动摩托车、5G基站、电网储能、船舶等周围运用水平的加深,加上磷酸铁锂电池工夫与机能的陆续提高,墟市需求将呈上升趋向。据起始切磋院数据,环球磷酸铁锂电池的出货量将从2020年的51.3GWh延长至2025年的480.1GWh,年复合延长率为56.40%。凭据高工锂电预测,至 2025年中邦储能锂电池出货量希望抵达180GWh,比2020年界限延长10倍以上,5年复合延长率超60%。

  公司坐褥的磷酸铁锂是磷酸铁锂电池主要的原原料,其机能直接影响电池的能量密度、安宁性和寿命等机能。磷酸铁锂锂电池运用场景的日益丰饶,墟市界限的陆续擢升,将进一步动员墟市对磷酸铁锂的需求。

  不绝今后,常州锂源仰仗优秀的产物格地与工夫任职编制、完竣的创制工序以及厉厉的质地管控程度,主动斥地墟市,深耕行业优质客户。公司已与宁德期间、瑞浦能源、亿纬锂能等邦内出名锂电池坐褥厂家创修了优秀的合营合连。此类优质客户均为行业内的领军企业,对供应商的考察较为厉厉,一朝供应商进入其采购编制后,客户平常不会轻松更调供应商,从而与供应商酿成平静的合营合连。

  目前,跟着锂电池行业下逛运用墟市的疾速发达,业内头部企业都处于增产扩容阶段,对磷酸铁锂正极原料的需求陆续攀升。公司正在现有的底子上与客户深化合营,为其供给机能优秀的磷酸铁锂正极原料,有助于客户餍足本身日益延长的磷酸铁锂正极原料需求,担保原原料供应平静。

  常州锂源正在磷酸铁锂正极原料的研发、坐褥和出售方面有着深重的堆集,埋头于磷酸铁锂的切磋和革新,陆续擢升产物的机能和品格,主动将前沿工夫操纵于工夫与产物斥地中,陆续研发能餍足客户需求的新产物,维系较强的自决革新才华以及疾速的产物工夫更新才华,促使其工夫与产物格地永远处于较高程度。其它,常州锂源组修了一支由行业专家领衔的研发团队,具有丰饶的行业体验丰饶、较强的革新才华、进步的工夫程度,为工夫的革新和产物机能的擢升供给了主要担保。同时,常州锂源创修了完竣的工夫研发编制与革新机制,为自决研发革新才华的擢升供给了轨制保护。

  跟着汽车污染物排放法式的擢升以及排放监测力度的趋厉,我邦车用尿素行业近年来维系疾速延长。凭据华经财富切磋院的数据统计,2020年我邦车用尿素消费量为256.0万吨,同比延长29.49%,2017年至2020年年均复合延长率赶过40%。跟着车用尿素墟市界限的陆续放大,公司车用尿素溶液的销量也迎来了疾速延长。2020年公司车用尿素溶液销量为381,204.49吨,同比延长56.92%,2017-2020年年均复合延长率高达46.50%。

  随同排放法式收厉,车用尿素单车行使量会进一步擢升,车用尿素溶液的墟市将进一步放大。车用尿素动作汽车尾气管制中的打发品,正在邦四及邦五阶段,均匀打发量平常为柴油行使量的3-5%,而进入邦六阶段,车用尿素的打发量将逐渐擢升至柴油行使量的8%。凭据生态情况部揭橥的《中邦转移源情况打点年报2020》数据,2019年,我邦柴油消费量为15,042万吨,仅以邦四邦五法式下的4%的中值估计,车用尿素年需求量约为600万吨,以邦六法式下的8%估计,车用尿素年需求量将赶过1,200万吨。远高于目前的墟市销量。跟着政府部分对车用尿素行使更厉厉的检测及诊断编制,将进一步胀舞车用尿素行使量的延长。

  同时,因为车用尿素产物格地会影响尾气管制编制运转,而小界限供应企业的质地难以担保。跟着邦度对车用尿素行业打点加倍厉厉,对产物央浼陆续趋厉,产物格地难以达标的小界限供应企业将逐渐退出墟市,车用尿素行业纠合度将向头部企业进一步纠合。

  公司仰仗着正在车用环保邃密化学品周围的领先工夫上风和锐利的墟市嗅觉,率先正在邦内研发并坐褥高品格车用尿素溶液,正在重型卡车、客车创制周围以及汽车后墟市周围获得通俗运用和疾速发达。

  优质的客户资源正在为公司制造平静营业收入的同时,还极大的擢升了公司品牌出名度。目前,公司已与江淮汽车、华菱汽车、金龙汽车、一汽解放、陕西重汽、中邦重汽、潍柴动力、中联重科等浩繁出名汽车创制企业创修了优秀的合营合连。此类优质客户均为行业内的领军企业,是以对供应商的考察厉厉,并会实行历久的供应商认证考察,是以一朝供应商进入其采购编制后,客户平常不会轻松更调供应商,从而酿成平静的合营合连。正在历久的营业合营中,公司与客户创修了互利共赢的合营合连,联合分享行业延长时机,并众次取得客户授予的出色供应商、最佳合营伙伴等光荣奖章,为公司带来了优秀的墟市声誉和品牌局面。

  正在汽车后墟市周围,公司具有不妨直接笼盖世界30个省自治区本地县区终端网点的1,000众家经销商,一方面担保了公司产物的墟市笼盖率以及呼应客户需求的速率,确保客户的需求获得实时有用的对接,不妨就近、实时地为各地用户供给公司产物,还可凭据用户央浼实行产物的配送任职;另一方面可能使公司不妨最有用的发展各样营销实行营谋,擢升产物出名度和销量,同时不妨深化解析零售墟市需求,陆续研发坐褥合适墟市央浼的新产物,维系产物角逐力。

  综上所述,宏大的品牌上风以及丰饶、优质而平静的客户资源上风将担保公司订单随客户的发达以及新客户的拓展而一连、疾速的延长,对消化募投项目新增产能起到了至合主要的效力,是本项目执行的主要底子。

  公司是邦内领先的专业从事车用尿素溶液研发、坐褥和出售的高新工夫企业,永远以工夫为重点驱动营业发达。目前,公司内部研发机构已通过江苏省认定企业工夫中央、江苏省中心企业研发机构、南京市认定企业工夫中央等众个工夫中央认定,并具有取得CNAS认证的测验检测中央。公司依托研发革新平台,依照墟市、行业以及工夫发达需求,缠绕科技革新以及中央制造发展研发事业,陆续扩充科技革新和科研项目斥地加入,鼓舞研发项目效果转化。

  公司正在邦内车用尿素行业处于领先身分,到场了世界车用尿素溶液行业法式草拟与编制事业,率先拟定了车用尿素溶液产物企业法式,取得了德邦汽车工业协同会VDA认证和美邦APIDEF认证这两大车用尿素产物邦际威望认证。仰仗着具有领先身分的工夫上风,公司研发了优质车用尿素产物,先后通过深圳市计量质地检测切磋院、瑞士SGS公司检测等邦外里众家专业检测机构的认证。

  综上,公司宏大的工夫研发能力和优质的产物,为本项主意执行供给宏大的工夫支持。

  公司通过非公斥地行符合低重资产欠债率有利于巩固公司财政稳当性,提防财政危机,胀舞公司营业的改日可一连壮健发达。同时,公司发展锂源新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥、扩充车用尿素产能,对本钱加入需求较高。公司营运资金缺口若依赖银行贷款处理,资金本钱较高且受干系钱币战略影响较大,倘使没有多量平静一连的滚动资金实行填充,将影响公司的后续发达。

  公司一连深耕绿色能源和绿色化学周围,通过内生式发达与外延式扩张并举的发达办法,力图发展为缠绕汽车化学品、新能源锂电原料、燃料电池原料等众营业有机谐和发达的企业,成为优异的车用环保邃密化学品和磷酸铁锂正极原料的创制商、任职商。

  本次募投项目面向公司的战术经营和发达方向,新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目将新修15万吨磷酸铁锂正极原料坐褥线,适合磷酸铁锂及其下逛新能源汽车和储能行业疾速发达的趋向,填塞阐扬公司正在磷酸铁锂正极原料周围堆集的客户资源与工夫工艺上风,擢升公司的墟市份额和行业角逐力;年产60万吨车用尿素项目将正在山东省、四川省和湖北省分手新修年产20万吨车用尿素产能,正在邦六法式通盘执行、排放监测力度趋厉的后台下,擢升柴油策动机尾气管制液产能,凭据墟市需乞降财富集群分散情形合理构造,限度运输本钱,鼓舞柴油策动机尾气管制液营业的进一步延长。综上,本次募投项目合适公司全体战术经营并爆发协同性。

  (六)正在前两次召募资金投资项目均未制造完毕的情形下,再次申请实行融资制造的需要性及合理性

  截至2021年12月31日,公司初次公斥地行股票召募资金投资项目中,年产12万吨润滑油及防冻液扩产项目和收购江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权项目召募资金行使进度均已赶过100%,仅有运营打点基地及营销任职编制制造项目、仓储物流中央制造项目两个项目因为制造地块面对土地本质经营调解暂未开工制造,已累计行使召募资金总额占召募资金总额的比例赶过80%。

  截至2021年12月31日,公司公斥地行可转换公司债券召募资金投资项目中,年产18万吨可兰素项目召募资金行使进度为46.70%,新能源车用冷却液坐褥基地制造项目召募资金行使进度为 22.81%,填充滚动资金项目召募资金行使进度为101.48%,已累计行使召募资金总额占召募资金总额的比例赶过50%。因为公斥地行可转换公司债券的召募资金于2020年4月29日到位,执行时代相对较短,目前项目制造仍正在有序促进。

  凭据高工锂电的数据统计,2020年我邦磷酸铁锂正极原料出货量抵达12.4万吨,同比延长40.9%。2021年上半年,我邦磷酸铁锂正极原料出货量抵达17.8万吨,较2020年上半年3.7万吨的出货量延长约3.8倍,并已大幅赶过2020年终年出货量。从下逛运用周围来看,我邦新能源汽车与储能行业疾速发达,2021年我邦新能源汽车销量为352.1万辆,同比延长157.5%,新能源汽车浸透率为13.40%,此中12月新能源汽车浸透率抵达19.06%,新能源乘用车浸透率已赶过20%。凭据高工锂电的预测,2022年我邦新能源汽车销量希望赶过550万辆,浸透率赶过20%;2021年1-6月我邦储能锂离子电池出货量为11.1GWh,同比延长101.8%,至2025年中邦储能锂电池出货量希望抵达180GWh,比2020年界限延长10倍以上,5年复合延长率赶过60%。

  凭据华经财富切磋院的数据统计,2020年我邦车用尿素消费量为256.0万吨,同比延长29.49%,2017年至2020年年均复合延长率赶过40%。为了餍足邦六排放法式的厉厉央浼,车用尿素增添比例改日将渐渐降低,由邦四、邦五的3%、5%,擢升至8%,而跟着OBD正在线及时监测等强力监禁设施的执行,车用尿素的浸透率也将一连上升,是以,车用尿素墟市还存正在较大的发达潜力。

  十三届世界人大四次集会于2021年3月通过《中华百姓共和邦邦民经济和社会发达第十四个五年经营和2035年前景方向摘要》,提出拟定2030年前碳排放达峰活跃计划,勤勉争取2060年前完成碳中和;深化发展污染防治活跃,增强都市大气质地达标打点。邦务院于2021年12月印发《“十四五”节能减排归纳事业计划》,提出降低都市公交、出租、物流、环卫清扫等车辆行使新能源汽车的比例;通盘执行汽车邦六排放法式和非道道转移柴油刻板邦四排放法式,根基落选邦三及以下排放法式汽车;深化执行明净柴油机活跃,策动重型柴油货车更新替换;到2025年氮氧化物排放总量比2020年低落10%以上。

  正在磷酸铁锂正极原料周围,邦务院于2021年10月印发了《2030年前碳达峰活跃计划》,提出大肆实行新能源汽车,到2030年,当年新增新能源、明净能源动力的交通东西比例抵达40%摆布,主动发达“新能源+储能”等。邦务院于2020年10月揭橥了《新能源汽车财富发达经营(2021—2035年)》,提开赴展正负极原料、电解液、隔阂、膜电极等症结重点工夫切磋,增强高强度、轻量化、高安宁、低本钱、龟龄命的动力电池和燃料电池编制短板工夫攻合。

  正在车用尿素周围,邦务院于2021年2月揭橥了《合于加疾创修健康绿色低碳轮回发达经济编制的引导睹解》,提出到2025年,紧要污染物排放总量一连淘汰,碳排放强度清楚低重。生态情况部、发改委、工信部等11部分于2019年1月揭橥了《柴油货车污染管理攻坚战活跃安置》,提出到2020年,柴油货车排放达标率清楚降低,柴油和车用尿本质地清楚改观,柴油货车氮氧化物和颗粒物排放总量清楚低落。世界柴油和车用尿素抽检及格率抵达 95%,中心区域抵达98%以上。其它,自2021年7月1日起,全数坐褥、进口、出售和注册备案的重型柴油车需合适《重型柴油车污染物排放限值及丈量方式(中邦第六阶段)》的央浼。

  正在磷酸铁锂正极原料周围,常州锂源及其子公司是邦内磷酸铁锂正极原料行业的领先企业,墟市份额位居邦内前线,2019年和2020年分手位居邦内第三位和第四位,墟市占据率分手为14.9%和13.6%。正在车用尿素周围,公司是邦内汽车尾气管制行业的领先企业之一,2020年公司可兰素产物销量正在邦内车用尿素墟市份额为14.90%。跟着磷酸铁锂正极原料与车用尿素墟市的疾速发达,公司现有产物产能难以餍足下逛墟市的需求。2021年1-9月,公司磷酸铁锂正极原料与车用尿素产物的产能应用率分手为 123.36%和 115.32%,均已处于较高程度,并通过委外加工的办法完工了部门产物的创制,以餍足下逛墟市的需求。

  正在磷酸铁锂正极原料与车用尿素墟市界限疾速延长的后台下,公司需求实时填充上述产物的产能,以餍足下乘客户陆续延长的需求,驾御墟市疾速发达的时机,抢占墟市份额。其它,因为车用尿素产物的本钱对运输半径较为敏锐,公司需求正在现有江苏和天津工场的底子上新增山东、四川和湖北工场,促进公司车用尿素的世界化产能构造,餍足区别区域的墟市需求。

  合于本次募投项主意需要性与合理性的实在剖释详睹本答复之“题目9”之“三”之“(四)”。

  四、连结下乘客户、正在手订单、墟市容量、角逐敌手、现有产物产能应用率、后续墟市斥地安置等情形阐发新增产能消化设施

  常州锂源及其子公司仰仗正在磷酸铁锂正极原料周围众年来的墟市堆集,与行业内出名的锂电池创制商创修了历久平静的合营合连,蕴涵宁德期间、比亚迪股份有限公司、惠州亿纬锂能股份有限公司、瑞浦能源有限公司、中革新航科技股份有限公司、万向一二三股份公司、天津力神电池股份有限公司等。其它,公司主动斥地外洋电池客户,陆续促进日本、韩邦、美邦等海外客户的拓展进度,进入了样品小试、中试及小批量订单等阶段。

  正在车用环保邃密化学品周围,公司已完成为江淮汽车、华菱汽车、金龙汽车、一汽解放、陕西重汽、中邦重汽、潍柴动力、中联重科等邦内主流商用车、乘用车和工程刻板厂商供给配套产物。

  公司与磷酸铁锂正极原料营业下逛锂电池行业领先厂商和车用环保邃密化学品营业下逛出名整车厂商均维系着历久平静的合营合连。公司产物交货周期较短,订单周转速率较疾,下乘客户凭据其需求一连向公司下达订单。

  正在磷酸铁锂正极原料周围,公司陆续深化与行业内优质客户的合营,宁德期间全资子公司宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司已向常州锂源实行增资入股,并已与常州锂源子公司山东锂源科技有限公司订立答应,商定包销山东锂源科技有限公司自投产之日起至2023年12月31日前的所有产能。

  凭据高工锂电的数据统计,2020年我邦磷酸铁锂正极原料出货量抵达12.4万吨,同比延长40.9%。2021年上半年,我邦磷酸铁锂正极原料出货量抵达17.8万吨,较2020年上半年3.7万吨的出货量延长约3.8倍,并已大幅赶过2020年终年出货量。2021年今后,磷酸铁锂正在正极原料墟市构造中的占比清楚擢升,从2020年的25%大幅上升至2021年上半年的37%。

  从下逛墟市需求来看,我邦新能源汽车动力电池与储能电池行业疾速发达。凭据中邦汽车工业协会的数据统计,2021年我邦新能源汽车销量为352.1万辆,同比延长157.5%,新能源汽车浸透率为13.40%,此中12月新能源汽车浸透率抵达19.06%,新能源乘用车浸透率已赶过20%。凭据高工锂电的预测,2022年我邦新能源汽车销量希望赶过550万辆,浸透率赶过20%。

  2021年1-6月,我邦储能锂离子电池出货量为11.1GWh,较2020年1-6月的5.5GWh同比延长101.8%。凭据高工锂电预测,至2025年中邦储能锂电池出货量希望抵达180GWh,比2020年界限延长10倍以上,5年复合延长率超60%。

  凭据华经财富切磋院的数据统计,2020年我邦车用尿素消费量为256.0万吨,同比延长29.49%,2017年至2020年年均复合延长率赶过40%。2021年7月1日起,全数坐褥、进口、出售和注册备案的重型柴油车需合适《重型柴油车污染物排放限值及丈量方式(中邦第六阶段)》的央浼。为了餍足邦六排放法式的厉厉央浼,车用尿素的增添比例将大幅擢升,OBD正在线及时监测等强力监禁设施的执行也将有用擢升车用尿素的浸透率。跟着邦六排放法式的通盘执行,车用尿素行业仍有庞杂的发达潜力。

  正在磷酸铁锂正极原料周围,公司的角逐敌手紧要蕴涵深圳市德方纳米科技股份有限公司、湖南裕能新能源电池原料股份有限公司、湖北万润新能源科技股份有限公司等,公司与上述三家公司位居2020年邦内磷酸铁锂正极原料墟市份额排名的前四位。

  正在车用尿素周围,公司的角逐敌手紧要蕴涵中石化旗下企业天津悦泰石化科技有限公司等。公司是邦内汽车尾气管制行业的领先企业之一,凭据华经财富切磋院的数据统计,2020年公司可兰素产物销量正在邦内车用尿素墟市份额为14.90%。

  2021年1-9月,公司磷酸铁锂正极原料产物的产能应用率为123.36%,车用尿素产物的产能应用率为 115.32%,产能应用率均已抵达较高程度。除此除外,因为下逛墟市需求兴盛,公司还通过委外加工的办法完工了部门产物的创制,以餍足下乘客户的需求。

  公司正在邦内磷酸铁锂正极原料和车用尿素行业处于领先身分,已堆集了锂离子电池行业的领先企业和邦内出名的整车厂商客户资源,改日将一连斥地和保卫行业优质客户,陆续擢升行业身分与墟市份额。

  公司正在磷酸铁锂正极原料与车用尿素周围均堆集了本身的重点工夫,依赖自决研发才华实行一连工夫与产物革新,斥地出餍足下逛墟市需乞降合适行业发达趋向的新产物,陆续擢升产物的机能与质地,低重产物坐褥本钱,擢升公司产物的墟市角逐力。

  正在墟市实行方面,公司一方面通过电视广告、高铁广告、公道广告牌、经销商大会、新媒体运营等办法全方面营销和实行公司品牌,另一方面依赖公司正在世界30个省、市、自治区具有的1,000余家经销商对汽车后墟市等零售墟市实行实行,填塞应用公司零售渠道收集的笼盖面和影响力上风。

  五、阐发本次募投项目效益测算的进程,连结前次募投项目实质效益情形进一步阐发本次募投项目效益测算是否隆重,干系危机披露是否填塞

  序号 效益目标 新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目 年产60万吨车用尿素项目 填充滚动资金项目

  陈诉期内,公司磷酸铁锂正极原料的均匀出售单价约为4.58万元/吨。参考陈诉期内的均匀出售单价,估计改日磷酸铁锂的出售单价为 4.5万元/吨。2022年今后,磷酸铁锂的均匀墟市价值已赶过10万元/吨,出售单价的预测具有隆重性。合于该项目磷酸铁锂的估计销量和收入情形如下:

  该项目涉及的本钱与用度紧要蕴涵原原料、人工本钱、折旧与摊销、其他创制用度、出售用度、打点用度、研发用度等,对上述本钱与用度项主意测算依照如下:

  1 原原料、其他创制用度 参考陈诉期内天津纳米与江苏纳米原原料和其他创制用度正在本钱构造中的 均匀占比情形确定

  2 折旧与摊销 凭据项主意修设与软件加入情形,参考公司现有折旧摊销办法确定折旧与摊销的实在金额

  3 人工本钱、打点职员薪酬 凭据项目估计职员装备、薪酬程度和聘请进度确定

  4 出售用度、研发用度、其他打点用度 参考陈诉期内天津纳米与江苏纳米的均匀时代用度率确定

  该项目涉及的税金及附加蕴涵企业所得税、增值税、修立任职增值税、都市保卫制造税、教学费附加等,紧要参考公司现行实用的税率及项目制造策划实质情形确定,实在情形如下:

  陈诉期内,公司车用尿素产物出售价值分手为1,968.83元/吨、1,880.12元/吨、1,683.82元/吨和1,741.40元/吨,受原原料价值和墟市角逐等要素影响有所震动。基于上述情形,公司估计该项目T+1年车用尿素产物均匀出售单价为1,700.00元/吨,后续依据3%的比例逐年递减,产物销量估计情形如下:

  该项目涉及的本钱与用度紧要蕴涵原原料、人工本钱、折旧与摊销、其他创制用度、出售用度、打点用度、研发用度等,对上述本钱与用度项主意测算依照如下:

  1 原原料、其他创制用度 参考陈诉期内公司车用尿素营业原原料和其他创制用度正在本钱构造中的均匀占比情形确定

  2 折旧与摊销 凭据项主意修设与软件加入情形,参考公司现有折旧摊销办法确定折旧与摊销的实在金额

  5 出售用度、打点用度、研发用度 参考陈诉期内公司时代用度占买卖收入的均匀比例确定

  该项目涉及的税金及附加蕴涵企业所得税、增值税、修立任职增值税、都市保卫制造税、教学费附加等,紧要参考公司现行实用的税率及项目制造策划实质情形确定,实在情形如下:

  修立任职增值税、不动产租赁增值税 供给修立任职、不动产租赁任职进程中爆发的增值额 9%

  (二)连结前次募投项目实质效益情形进一步阐发本次募投项目效益测算是否隆重

  公司初次公斥地行股票召募资金实质投资项目分手为年产12万吨润滑油及防冻液扩产项目、收购江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权项目、运营打点基地及营销任职编制制造项目和仓储物流中央制造项目。此中年产12万吨润滑油及防冻液扩产项目与收购江苏瑞利丰新能源科技有限公司 70%的股权项目迩来三年一期已累计完成的效益分手为5,936.04万元与7,188.08万元。

  实质投资项目 截止日投资项目累计产能应用率 答允效益 迩来三年及一期实质效益 截止日累计完成效益 是否抵达估计效益

  3 运营打点基地及营销任职编制制造项目 不实用 不实用 不实用 不实用 不实用 不实用 不实用 不实用

  4 仓储物流中央制造项目 不实用 不实用 不实用 不实用 不实用 不实用 不实用 不实用

  注1:收购江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权项目答允效益情形 江苏瑞利丰新能源科技有限公司控股的坐褥主体张家港迪克汽车化学品有限公司正在事迹答允期内(2018年度、2019年度及2020年度),每一年的年度经审计净利润分手不低于上一年年度经审计净利润的103%(红利答允额),所述净利润均为年度经审计净利润与扣除非往往性损益影响后的年度经审计净利润两者中金额孰低者为准。

  注2:收购江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权项目2018年度实质效益情形 公司从2018年7月31日开头将江苏瑞利丰新能源科技有限公司纳入统一周围,2018年完成效益1,170.23万元系2018年8月至12月江苏瑞利丰新能源科技有限公司完成净利润中归属于本公司享有的部门。

  公司公斥地行可转换公司债券募投项目分手为年产18万吨可兰素项目、新能源车用冷却液坐褥基地制造项目和填充滚动资金。截至2021年9月30日,上述项目仍正在制造中,尚未完成效益。

  本募投项目涉及的紧要产物为磷酸铁锂正极原料,2021年1-9月公司该产物的均匀出售单价约为4.58万元/吨,参考陈诉期内的均匀出售单价,本次募投项目测算中估计改日磷酸铁锂的出售单价为4.5万元/吨。2022年今后,磷酸铁锂的均匀墟市价值已赶过10万元/吨,远高于本募投项目效益测算进程中采用的出售单价,出售单价确实定具有合理性与隆重性。

  2021年1-9月,公司磷酸铁锂营业的毛利率为18.58%。本募投项目达产当年的毛利率估计为17.82%,预测期内的毛利率区间为16.75%至18.39%,均匀毛利率为 17.42%,与陈诉期内毛利率程度比拟略低,毛利率的估计情形具有合理性与隆重性。

  近年来,同行业公司将磷酸铁锂正极原料动作募投项目投资实质的效益目标情形如下:

  深圳市德方纳米科技股份有限公司 年产1.5万吨纳米磷酸铁锂项目 18.22% 7.02

  湖北万润新能源科技股份有限公司 宏迈高科高机能锂离子电池原料项目 16.91% 6.09

  湖南裕能新能源电池原料有限公司 四川裕能三期年产6万吨磷酸铁锂项目 17.09% 6.79

  江苏龙蟠科技股份有限公司 新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目 18.89% 7.65

  本募投项目估计税后内部收益率与税后投资接纳期与同行业公司募投项目根基可比,因为项目制造位置、坐褥工艺、下乘客户、本钱管控才华等要素区别,区别公司投资项主意效益目标存正在必定区别,募投项目效果测算具有合理性与隆重性。

  陈诉期内,公司车用尿素产物出售价值分手为1,968.83元/吨、1,880.12元/吨、1,683.82元/吨和1,741.40元/吨,均匀出售价值为1,818.54元/吨,受原原料价值和墟市角逐等要素影响有所震动。基于上述情形,公司估计该项目T+1年车用尿素产物均匀出售单价为1,700.00元/吨,后续依据3%的比例逐年递减,低于陈诉期内均匀出售价值和最终一期均匀出售价值,出售单价确实定具有合理性与隆重性。

  陈诉期内,公司车用尿素营业的毛利率分手为31.73%、41.22%、43.29%和35.83%,均匀毛利率为38.02%。本募投项目达产当年的毛利率估计为34.18%,预测期内的毛利率区间为30.31%至34.23%,均匀毛利率为32.39%,低于陈诉期内毛利率程度,毛利率的估计情形具有合理性与隆重性。

  保荐机构已正在尽职视察陈诉“第十章 风陡峭素及其他主要事项”之“一、风陡峭素”和发行保荐书之“第三节 对本次发行的引荐睹解”之“三、本次非公斥地行干系的危机阐发”中对募投项目效益干系危机填充披露如下:

  本次召募资金拟投资于新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目、年产60万吨车用尿素项目与填充滚动资金项目,公司干系产物的产能较召募资金投资项目执行前将爆发较大幅度的上升。公司本次发行召募资金投资项目仍然过庄重、填塞的可行性切磋论证,但因为可行性剖释是基于目今墟市情况等要素作出的,正在召募资金投资项目执行进程中,公司面对着财富战略转变、墟市情况转变、消费者需求转变等诸众不确定性要素。

  新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目涉及的磷酸铁锂正处于墟市界限疾速延长、正在正极原料中占比陆续擢升的发达情况,但倘使闪现宏观经济景心胸下行、新能源汽车动力电池与储能电池墟市延长不足预期、行业工夫途径调解或墟市角逐加剧、原原料价值大幅震动等情形,将会对该项主意执行及完成效益爆发晦气影响。

  年产60万吨车用尿素项目涉及的车用尿素正处于墟市界限疾速延长、排放法式升级拓展墟市空间的发达情况,但倘使闪现宏观经济景心胸下行、财富战略支撑力度低落、下逛汽车及交通运输行业延长乏力、墟市角逐加剧或原原料价值大幅震动等情形,将会对该项主意执行及完成效益爆发晦气影响。

  倘使募投项目不行依据安置达产或者产能放大后的产物出售不达预期,将恐怕存正在无法抵达预期收益的危机。

  因为项目制造受到职员结构、资金加入、修设运抵、装置速率以及所正在地政事情况、营业、土地、环保和行业战略转变、政府部分审批与验收速率等要素的影响,同时新冠疫情的几次也恐怕对项目制造和策划爆发必定的影响,倘使项目投资制造进度未抵达预期,将会对公司的营业界限和完成收入形成晦气影响。

  为了餍足公司项目投资制造的需求,公司需求归纳操纵自有资金、银行乞贷、融资租赁以及本钱墟市直接融资等办法实行资金筹措。倘使公司资金召募与加入进度未达预期,恐怕会对项目守时制造和达产形成晦气影响,新增的银行乞贷等有息债务融资也会扩充公司及项目执行主体的财政用度。

  发行人执行召募资金投资项主意园地紧要采用政府代修厂房后租赁给公司行使的办法。即使投资答应中已商定了较长的租赁克日以及到期续租或购置条目,但倘使改日爆发衡宇拆迁、土地本质调解、房钱价值变更等转变,发行人恐怕面对无法连接租赁的危机,从而对坐褥策划形成晦气影响。

  本次召募资金投资项目新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目和年产 60万吨车用尿素项目拟新增修设投资 243,677.97万元和软件投资3,790.00万元。跟着公司召募资金投资项主意修成投产,公司固定资产折旧与无形资产摊销金额的扩充将降低公司运营的固定本钱,倘使公司召募资金投资项目未能依期达产,或达产后新增产能未能完成有用消化,将会对公司经买卖绩带来晦气影响。

  六、申请人以为因为初次公斥地行股票召募资金原“新修年产 20万吨柴油策动机尾气管制液(车用尿素)项目”召募资金实质到位时代晚于预期,外部墟市情况、行业发达态势爆发了必定的转变,车用尿素项目不具备连接实行的前提。为了加倍合理的修设资产,降低召募资金的行使效果,完成股东便宜最大化,公司确认终止“新修年产20万吨柴油策动机尾气管制液(车用尿素)项目”,将前次召募资金改良用处。阐发本次召募资金仍用于年产60万吨车用尿素项主意缘故及合理性

  因为公司初次公斥地行股票召募资金实质到位时代晚于预期,车用尿素营业外部墟市情况和行业发达态势爆发了必定的转变。公司车用尿素产物当时的原原料价值和运输本钱陆续上升,受本钱及行业角逐等要素的联合效力,车用尿素营业毛利率程度呈低落趋向,公司估计项目连接执行难以抵达预期收益,是以决议终止执行该募投项目。

  因为召募资金实质到位时代晚于预期,公司正在初次公斥地行股票并上市之前已行使自有资金制造了车用尿素南京坐褥基地,产能仍然不妨餍足当时下乘客户的需求,是以连接行使召募资金正在南京执行募投项主意需要性有所低落。

  迪克化学紧要从事制动液、防冻液等产物,以股东乙烯化学株式会社、北京工业大学的进步工夫为依托,不妨擢升公司干系产物的角逐力。正在客户方面,迪克化学具有丰饶的日系汽车客户资源,对公司整车客户编制酿成了填充,而公司具有的经销商编制与营销实行体验不妨助助迪克化学翻开出售的新气象,有利于阐扬公司与迪克化学营业协同性,合适公司当时策划发达战术的需求。

  与前次募投项目变动之时比拟,目前车用尿素行业正在墟市界限、财富战略、营收与红利才华、产能需求及构造等要素均已得到清楚提高,使得本次召募资金用于年产60万吨车用尿素项目具有合理性,实在缘故及合理性剖释如下:

  跟着汽车污染物排放法式的擢升以及排放监测力度的趋厉,我邦车用尿素行业近年来维系疾速延长。凭据华经财富切磋院的数据统计,2020年我邦车用尿素消费量为256.0万吨,同比延长29.49%,2017年至2020年年均复合延长率赶过40%。改日,邦内将通盘执行邦六排放法式,更厉厉的排放法式将鼓舞情况爱护力度的进一步擢升,监禁力度的加大和监禁手法的改观将鼓舞车用尿素墟市更疾发达,车用尿素行业仍有庞杂的发达潜力。

  自公司前次募投项目变动今后,邦内柴油车排放法式与财富战略已爆发了较大转变,车用尿素行业的支撑战略陆续出台:

  2018年6月,生态情况部与邦度墟市监视打点总局揭橥了《重型柴油车污染物排放限值及丈量方式(中邦第六阶段)》,自2021年7月1日起全数坐褥、进口、出售和注册备案的重型柴油车需合适该法式央浼。为了餍足邦六排放法式的厉厉央浼,车用尿素的增添比例将大幅擢升,OBD正在线及时监测等强力监禁设施的执行也将有用擢升车用尿素的浸透率。

  2018年7月,邦务院揭橥了《打赢蓝天守护战三年活跃安置》,提出加疾油品格地升级,2019年1月1日起,世界通盘供应合适邦六法式的车用汽柴油,制止出售低于邦六法式的汽柴油,执行明净柴油车(机)、明净运输和明净油品活跃,确保柴油货车污染排放总量清楚低落,峻厉反击机动车排放考验机构尾气检测华而不实、屏障和点窜车辆环保监控参数等违法举动,增强对油品制售企业的质地监视打点,峻厉反击坐褥、出售、行使不足格油品和车用尿素举动。

  2019年1月,生态情况部、发改委、工信部等11部分揭橥了《柴油货车污染管理攻坚战活跃安置》,提出到2020年,柴油货车排放达标率清楚降低,柴油和车用尿本质地清楚改观,柴油货车氮氧化物和颗粒物排放总量清楚低落。各地大肆发展排放监视抽测,中心搜检柴油货车污染限度装备、OBD、尾气排放达标情形,具备前提的要抽查柴油和车用尿本质地及行使情形。世界柴油和车用尿素抽检及格率抵达 95%,中心区域抵达98%以上,违法坐褥出售假劣油品征象根基袪除。

  2021年12月,邦务院印发了《“十四五”节能减排归纳事业计划》,提出通盘执行汽车邦六排放法式和非道道转移柴油刻板邦四排放法式,根基落选邦三及以下排放法式汽车,深化执行明净柴油机活跃,策动重型柴油货车更新替换,执行汽车排放考验与保卫轨制等。

  陈诉期内,公司车用尿素营业界限一连疾速延长,毛利率也维系较高程度。2018年至2020年,公司车用尿素营业收入分手为33,358.89万元、45,673.64万元和64,187.88万元,同比增速分手为39.03%、36.92%和40.54%;车用尿素产物销量分手为169,435.09吨、242,929.14吨和381,204.49吨,同比增速分手为39.76%、43.38%和56.92%,不绝维系高速延长。陈诉期内,公司车用尿素营业毛利率分手为31.73%、41.22%、43.29%和35.83%,全体呈上升趋向,且2019

  正在产能应用率方面,2021年 1-9月,公司车用尿素产物的产能应用率为115.32%,产能应用率已抵达较高程度,同时因为下逛墟市需求兴盛,公司还通过委外加工的办法完工了部门产物的创制。正在车用尿素墟市界限和公司营业界限疾速延长的情形下,公司需求实时填充产能以餍足下乘客户的需求。

  正在产能构造方面,目前公司车用尿素坐褥基身分于江苏和天津,但车用尿素产物本钱对运输半径较为敏锐,是以已有的坐褥基地辐射区域较为有限,难以餍足区别区域客户的需求。本次募投项主意执行位置为山东、四川和湖北,均系我邦机动车氮氧化物排放量较高的省份,且位于京津冀、西南和中部汽车财富集群。本次募投项主意执行有利于公司促进车用尿素营业世界化构造,完成运输本钱的优化和对客户需求的疾速呼应。

  合于年产60万吨车用尿素项主意需要性与合理性详睹本答复之“题目9”之“三”之“(四)”。

  1、查阅了公司本次召募资金投资项主意项目登记阐明、前次召募资金行使情形的专项陈诉;

  2、查阅了公司本次募投项主意可行性切磋陈诉、非公斥地行预案等文献原料,得到并复核了募投项目效益测算外,与公司募投项目编制职员实行了访讲,解析了本次募投项主意测算依照、测算进程;

  3、与公司打点层及募投项目认真人实行了访讲,解析了本次募投项目制造投资的战术发达方向、资金及制造睡觉;查阅了公司干系财政数据;

  4、查阅了磷酸铁锂正极原料与车用尿素行业及其下逛墟市的行业战略、切磋陈诉、数据统计、紧要角逐敌手音信等原料;

  5、查阅了公司客户清单以及磷酸铁锂正极原料与车用尿素营业的出售收入、出售数目、产能、产量等数据;访讲了公司出售部分认真人,解析了公司与紧要客户的合营情形、品牌营销办法、经销收集编制制造、改日墟市斥地安置等;

  6、访讲了公司研发部分认真人,解析了公司的重点工夫堆集情形及取得的认证等情形;

  9、查阅了公司陈诉期及墟市上同类产物的出售价值、毛利率,连结同行业可比公司产物毛利率、收益率等情形,与本次募投项目预测的出售单价、毛利率、收益率等目标实行了比照剖释。

  2、本次募投项主意资金行使和项目制造的进度睡觉留心、合理,本次召募资金不包括本次发行干系董事会决议日前已加入资金;

  3、本次募投项目中,新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目与前次募投项目正在紧要产物、执行主体、项目位置等方面均存正在区别,年产 60万吨车用尿素项目与公斥地行可转换公司债券募投项目年产18万吨可兰素项主意合系正在于坐褥的产物均为柴油策动机尾气管制液,区别正在于项主意执行主体与执行位置区别;

  5、本次募投项目不存正在反复制造的情形,本次募投项目制造具有需要性、合理性及可行性,合适公司全体战术经营并爆发协同性;

  6、正在前两次召募资金投资项目均未制造完毕的情形下,再次申请实行融资制造具有需要性及合理性;

  7、本次募投项主意效益测算填塞探究了公司史书实质策划情形和改日行业发达情况,与公司现有营业、同行业可比公司情形具有可比性,具有隆重性、合理性;

  凭据申报原料,申请人分手于2017年首发上市和2020年公斥地行可转换公司债券召募资金。截至2021年9月末前次召募资金尚未行使完毕。运营打点基地及营销任职编制制造项目和仓储物流中央制造项目因为用地面对土地本质经营调解暂未开工制造。

  (1)前次召募资金截至2021年12月31日最新的行使进度,与披露进度是否存正在区别,未按安置加入的实在缘故;剔除用于填充滚动资金的召募资金,实质用于加入募投项主意召募资金行使比例;

  (2)阐发本次募投项目与前两次募投项目是否存正在反复制造情形,正在前两次召募资金投资项目均未制造完毕的情形下,再次申阐发本次募投项目与前两次募投项目是否存正在反复制造情形,正在前两次召募资金投资项目均未制造完毕的情形下,再次申请实行融资制造的需要性及合理性;请实行融资制造的需要性及合理性;

  (3)公司初次公斥地行股票召募资金投资项目中,“新修年产20万吨柴油策动机尾气管制液(车用尿素)项目”变动为“收购江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权项目”累计加入16,199.76万元。变动的缘故及合理性,募投项目可行性论证是否存正在缺陷,本次募投项目论证是否存正在似乎情形,该制造项主意紧要节点、目前形态等,已加入资金酿成的干系资产是否存正在减值情形,是否已填塞计提,是否组成本次发行停滞;

  一、前次召募资金截至2021年12月31日最新的行使进度,与披露进度是否存正在区别,未按安置加入的实在缘故;剔除用于填充滚动资金的召募资金,实质用于加入募投项主意召募资金行使比例

  (一)前次召募资金截至2021年12月31日最新的行使进度,与披露进度是否存正在区别,未按安置加入的实在缘故

  截至2021年12月31日,公司初次公斥地行股票召募资金实质加入情形如下:

  序号 答允投资项目 实质投资项目 答允投资金额 实质投资金额(含利钱收入) 实质投资进度

  2 新修年产20万吨柴油策动机尾气管制液(车用尿素)项目 收购江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权项目 15,000.00 16,199.76 108.00%

  3 运营打点基地及营销任职编制制造项目 运营打点基地及营销任职编制制造项目 5,000.00 - -

  4 仓储物流中央制造项目 仓储物流中央制造项目 4,521.47 - -

  年产12万吨润滑油及防冻液扩产项目因新冠疫情导致施工进度滞后、部门修设需定制坐褥导致采购周期较长等要素影响,经公司第三届董事会第十五次集会、第三届监事会第十一次集会审议,并经独立董事、保荐机构宣布明了睹解,对该项目抵达预订可行使形态日期由2021年4月调解为2021年12月。截至2021年12月31日,召募资金的行使进度已抵达103.78%。

  新修年产20万吨柴油策动机尾气管制液(车用尿素)项目召募资金实质到位时代晚于预期,外部墟市情况、行业发达态势爆发了必定的转变,车用尿素项目不具备连接实行的前提。为了加倍合理的修设资产,降低召募资金的行使效果,完成股东便宜最大化,经留心切磋,公司确认终止新修年产20万吨柴油策动机尾气管制液(车用尿素)项目,将召募资金改良用处,车用尿素项目尚未行使的所有资金(蕴涵召募资金15,000.00万元及其银行利钱和理财收益)用于收购江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权。截至2021年12月31日,召募资金的行使进度已抵达108.00%,项目收购款已完工付出。

  运营打点基地及营销任职编制制造项目和仓储物流中央制造项目因为制造的地块面对土地本质经营调解,且因为新土地的获取赶过预期,由此导致项目促进低于预期,经公司第三届董事会第十五次集会、第三届监事会第十一次集会审议,并经独立董事、保荐机构宣布明了睹解,对该两个项目抵达预订可行使形态日期由2021年4月调解为2022年12月。

  综上所述,截至2021年12月31日,除了运营打点基地及营销任职编制制造项目和仓储物流中央制造项目因客观缘故延迟制造期除外,年产12万吨润滑油及防冻液扩产项目和收购江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权项目召募资金加入进度已赶过100%,抵达项目制造预期,召募资金实质加入情形与安置加入不存正在较大区别。

  截至2021年12月31日,公司公斥地行可转换公司债券召募资金实质加入情形如下:

  序号 答允投资项目 实质投资项目 答允投资金额 实质投资金额(含利钱收入) 实质投资进度

  2 新能源车用冷却液坐褥基地制造项目 新能源车用冷却液坐褥基地制造项目 13,500.00 3,079.81 22.81%

  截至2021年12月31日,公斥地行可转换公司债券募投项目召募资金按安置加入,项目制造进度与披露进度不存正在区别。

  (二)剔除用于填充滚动资金的召募资金,实质用于加入募投项主意召募资金行使比例

  初次公斥地行股票募投项目中无填充滚动资金,截至2021年12月31日,实质用于加入募投项主意召募资金行使比例为83.01%。

  除了运营打点基地及营销任职编制制造项目和仓储物流中央制造项目因客观缘故延迟制造期除外,年产12万吨润滑油及防冻液扩产项目和收购江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权项目召募资金加入进度已赶过100%,抵达项目制造预期,召募资金实质加入情形与安置加入不存正在较大区别。

  剔除填充滚动资金项目后,截至2021年12月31日,公司公斥地行可转换公司债券召募资金实质加入情形如下:

  序号 答允投资项目 实质投资项目 答允投资金额 实质投资金额(含利钱收入) 实质投资进度

  2 新能源车用冷却液坐褥基地制造项目 新能源车用冷却液坐褥基地制造项目 13,500.00 3,079.81 22.81

  截至2021年12月31日,剔除用于填充滚动资金的召募资金,实质用于加入募投项主意召募资金行使比例为35.95%。

  二、阐发本次募投项目与前两次募投项目是否存正在反复制造情形,正在前两次召募资金投资项目均未制造完毕的情形下,再次申阐发本次募投项目与前两

  次募投项目是否存正在反复制造情形,正在前两次召募资金投资项目均未制造完毕的情形下,再次申请实行融资制造的需要性及合理性;请实行融资制造的需要性及合理性

  本次募投项目中,新能源汽车动力与储能电池正极原料界限化坐褥项目拟坐褥的产物为运用于新能源汽车动力电池和储能电池等周围的磷酸铁锂正极原料,而前次募投项目紧要缠绕公司润滑油、冷却液、柴油策动机尾气管制液等车用环保邃密化学品营业。该项目与前次募投项目正在紧要产物、执行主体、项目位置等方面均存正在区。

电话
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